용어 사전

1. 거시경제학의 눈

국내총생산 (GDP)¶

한 나라 안에서 일정 기간 생산된 최종 재화·서비스의 시장 가치 합계. 지출로는 $GDP = C + I + G + NX$ 로 셉니다.

돈이 도는 원: GDP

생산 갭¶

실제 생산이 잠재 생산에서 얼마나 벗어났는지를 나타내는 차이. 음의 갭은 침체, 양의 갭은 과열을 뜻합니다.

하나의 충격, 세 학파

2. 총수요와 총공급

총수요¶

물가 수준마다 경제 전체가 사려는 총지출. 미시의 수요곡선과 달리, 물가 하락이 실질 화폐잔고·금리·환율을 통해 지출을 늘리기 때문에 우하향합니다.

총수요는 왜 우하향할까

총공급¶

물가 수준마다 기업 전체가 공급하는 총생산. 단기에는 가격 경직성 때문에 우상향하지만, 장기에는 잠재 생산에서 수직입니다.

충격이 지나간 자리

3. 지출, 승수, 저축의 역설

승수¶

지출 한 단위가 소득을 몇 배로 키우는지를 나타내는 수. 한계소비성향이 $c$ 이면 정부지출 승수는 $\frac{1}{1-c}$ 입니다.

지출이 메아리치는 승수

절약의 역설¶

모두가 저축을 늘리려 하면 소득이 줄어 실제 저축은 늘지 않거나 오히려 주는 현상. 개인에게는 미덕인 행동이 전체에서는 정반대가 되는 구성의 오류의 대표 사례입니다.

저축의 역설: 모두가 아끼면 모두가 가난해진다

4. 화폐와 물가

물가 수준¶

가격 전체의 평균적 수준. 미시의 가격이 두 재화 사이의 교환 비율(상대가격)인 것과 달리, 물가 수준은 명목량의 자(尺) 그 자체입니다.

가격은 비율, 물가는 수준

화폐 중립성¶

장기에는 화폐량이 물가만 바꾸고 실질 생산·고용은 바꾸지 못한다는 명제. 화폐수량설에서 도출되며, 단기 비중에성과 짝을 이룹니다.

교환방정식과 화폐 중립성

화폐수량설¶

항등식 $MV = PY$ (화폐량 × 유통속도 = 물가 × 실질생산)에서 출발해, 장기 인플레이션을 화폐 증가율에서 설명하는 이론.

교환방정식과 화폐 중립성

5. 이자율은 어디서 정해지나

대부자금 시장¶

고전파의 이자율 결정 시장. 저축이 공급, 투자가 수요이며 이자율은 저축한 자금의 가격입니다.

저축의 시장: 대부자금

구축 효과¶

정부 차입이 이자율을 올려 민간 투자를 밀어내는 현상. 대부자금 시장에서 정부 적자가 저축을 흡수할 때 생깁니다.

저축의 시장: 대부자금

유동성 선호¶

케인즈의 이자율 결정 이론. 사람들은 거래·예비·투기 동기로 화폐를 보유하려 하고, 이자율은 화폐 수요와 공급이 만나는 곳에서 정해집니다.

화폐의 시장: 유동성 선호

6. 임금의 두 얼굴과 실업

7. 개방경제와 무역

무역수지 항등식¶

순수출은 저축에서 투자를 뺀 것과 항상 같습니다 ( $NX = S - I$ ). 그래서 무역 적자는 관세가 아니라 저축·투자의 문제입니다.

무역수지는 저축 빼기 투자

실질환율¶

두 나라 재화 사이의 교환 비율. 무역수지 항등식이 성립하도록 움직이는 가격이라, 관세가 바꾸지 못한 조정을 대신 해냅니다.

환율이 고리를 닫는다

8. 성장: Solow와 그 너머

정상상태¶

Solow 모형에서 저축으로 쌓이는 자본과 감가상각으로 닳는 자본이 같아져 자본량이 멈추는 지점. 성장률은 0으로 돌아가고 수준만 남습니다.

기계만 쌓아서는 못 크는 나라

벨만 방정식¶

동적 프로그래밍의 핵심 식. 오늘의 가치는 "오늘의 선택에서 오는 만족 + 내일 이후의 가치"로 쪼갤 수 있다는 원리: $V(a) = \max [u(c) + \beta V(a')]$ .

저축률은 어디서 오는가

9. 위험과 불확실성

기대효용¶

위험한 선택을 평가하는 방식. 돈의 기대값이 아니라 효용의 기대값 $\sum p_i u(x_i)$ 를 비교합니다. 효용 곡선이 휘어 있으면 위험 회피와 보험 수요가 생깁니다.

기대효용 대 기대이윤

예비적 저축¶

미래 소득이 불확실할 때 만약을 대비해 추가로 하는 저축. 불확실성이 커질수록 커지며, 모두의 예비적 저축은 총수요를 줄여 침체를 부를 수 있습니다.

불확실성이 경기침체가 될 때